The Phuket News
Mai Khao Beach Condominium
NOVOSTIPHUKETA.COM Новости
NOVOSTIPHUKETA.COM Пхукет | Таиланд | Мир | Безумный мир | Бизнес | Мнение | Россия XML, RSS, Feed
NOVOSTIPHUKETA.COM NOVOSTIPHUKETA.COM
NOVOSTIPHUKETA.COM

Личные деньги. Подводные камни фондового рынка

Джерри Дингли

29 Января 2013 19:56:14


Фото: Peter Hellberg / Flickr
Фото: Peter Hellberg / Flickr

Все мы не раз слышали, что доходность акций превосходит доходность облигаций, которые, в свою очередь, выгоднее банковских депозитов, прибыль от которых зачастую не покрывает даже инфляции. Вывод очевиден: если ничего не делать, то неизбежно будешь терять деньги.

В ответ на опасения клиентов менеджеры различных фондов говорят «Если хотите обеспечить свою старость, вложите деньги в фондовый рынок и забудьте обо всем».

Еще один лейтмотив этих профессионалов звучит так: если вы не будете регулярно в течение следующих 25 лет переводить огромную часть своего дохода в сберегательный фонд, ежегодная инфляция постепенно съест ваши сбережения, и осень жизни вы проведете в нищете и отчаянии.

При этом в указанном уравнении не учитывается, что речь идет о целой четверти века, в течение которой вы будете вынуждены существовать практически без свободных средств. А ведь эти деньги можно было бы потратить на повышение качества жизни уже сейчас.

Советы, конечно, хороши. Но поневоле задумаешься, кто больше всего от них выигрывает: вы или фонды?

Впрочем, жизнь не точная наука. Действительно, фондовый рынок – безусловный лидер по возможной доходности, и со временем некоторые акции могут принести хорошую прибыль. Да и с замечанием о том, что каждый должен откладывать деньги на старость, в общем-то, никто не спорит.

Однако справедливо и то, что что многие акции оказываются вовсе не такой уж выгодной инвестицией, и ваша прибыль (а равно и убытки) полностью зависит от событий, которые не может предвидеть или предсказать ни один человек.

Дело осложняется тем, что люди часто принимают финансовые решения, основываясь на эмоциях, руководствуясь страхом, алчностью или другими чувствами. Казалось бы, все знают золотое правило «покупай дешево, продавай дорого». Но в мометы финансовой турбулентности – а именно тогда ценные бумаги стоят дешево – многие действуют с точностью наоборот, и в результате просто теряют деньги.

Давайте рассмотрим несколько исторических примеров. В декабре 1989 индекс японского фондового рынка составлял 39000 пунктов. Сейчас он едва превышает 10000 пунктов. За 24 года – головокружительное падение на 74%.

Думаете это единичный пример и такое едва ли возможно на более надежных площадках? Давайте рассмотрим американский индекс S&P 500, в который входят пять сотен крупнейших компаний США. В январе 2000 года он составлял 1498 пунктов, сейчас – 1460 пунктов. Итого – минус 2,5%.

То есть, если вы 12 лет назад решили, что вложение в лучшие «голубые фишки» мира обеспечат вам безбедную старость, то приходится констатировать: вы были несколько неправы. В течение всех этих лет вы могли наблюдать за тем, как ваши пенсионные сбережения таяли на глазах.

Даже золото, один из классических защитных активов и излюбленный способ инвестиций для многих людей, на поверку оказывается не столь «блестящим» В последние два года котировки росли потрясающими темпами, но давайте посмотрим на график за более долгий срок. В конце 70-х тройская унция золота торговалась по $1842. (с поправкой на инфляцию). Далее последовал колоссальный спад, на дне которого металл стоил по $322. Сейчас стоимость тройской унции практически вернулась к уровню тридцатилетней давности – $1650 за тройскую унцию. На то, чтобы отыграть падение понадобились десятилетия. Простейшая математика: если после вложения денег актив теряет в цене 30%, то только на то, чтобы вернуть деньги нужна доходность в 43%. Интересно, какой финансовый инструмент способен показать такие результаты.

Понятно, что во многом риски пропорциональны срокам инвестиций. Однако даже в том случае, если вы, будучи бодрым 58-летним человеком на пороге пенсии, вложили свой капитал в американские «голубые фишки», то к 70-му юбилею вы все равно понесли значительные потери. Причем все это время вы не только теряли деньги, но и постоянно беспокоились о своих капиталах, вместо того, чтобы наслаждаться жизнью.

Разумеется, у фондового рынка есть еще один немаловажный плюс – возможность, будучи держателем акций, получать по ним дивиденды. Однако и тут все зависит от рыночной конъюнктуры, которая зачастую может оказаться совершенно непредсказуемой.

Теперь давайте рассмотрим фонды, работающие не с ценными бумагами, а с гораздо более материальнымы активами, например, недвижимостью. Зачастую они подают себя в качестве реальной альтернативы традиционным инвестициям, и в некоторых случаях, безусловно, заслуживают внимания.

К сожалению, и тут от рисков никто не застрахован. В первую очередь, нельзя забывать, что подобные фонды высчитывают прибыль вручную, исходя из результатов оценки имеющихся у них физических активов и их прибыльности на момент оценки (что важно). Кроме того, ключевую роль в их бизнесе имеет понятие ликвидности активов, и именно здесь кроется один из главных подводных камней.

Большинство инвестиционных компаний, работающих по этой модели, считаются неликвидными. Да, действительно, фонд может владеть качественными активами. Но в любой момент организация может быть вынуждена их продать, чтобы вернуть деньги инвесторам, пожелавшим выйти из фонда. Несложно представить, что произойдет, если большая часть инвесторов фонда решит одновременно вернуть свои вложения. Едва ли кто-то способен точно сказать, сколько времени уйдет на то, чтобы превратить активы в деньги и выдать их клиентам. Впрочем, основные тонкости инвестиций в недвижимость и специализирующиеся на ней фонды мы обсудим в следующим наших статьях.

 

Авторы статьи: Джерри Дингли и его бизнес-партнер Тим Уайтли из Property Portfolio Services уже более 20 лет консультируют экспатов в азиатско-тихоокеанском регионе.  

Добавьте новостную ленту на свой сайт

The Phuket News
Кабмин Таиланда одобрил отмену сборов за визы по прибытию на два месяца
Кабмин Таиланда одобрил отмену сборов за визы по прибытию на два месяца
Вечная память и вечная слава великому Королю
Вечная память и вечная слава великому Королю
Ежегодный красочный забег состоялся на Пхукете
Ежегодный красочный забег состоялся на Пхукете
Министерство культуры намерено защитить тайскую кухню от иностранного влияния
Министерство культуры намерено защитить тайскую кухню от иностранного влияния
The Phuket News
Прокомментировать эту историю
comments powered by Disqus
NOVOSTIPHUKETA.COM NOVOSTIPHUKETA.COM NOVOSTIPHUKETA.COM
NOVOSTIPHUKETA.COM
Поделиться
NOVOSTIPHUKETA.COM
Последние новости пхукета

Вопрос-ответ

Могут ли грузовики и автобусы въезжать на холм в Патонге?

Могут ли грузовики и автобусы въезжать на холм в Патонге?

Прогноз


НОВОСТИ
Пхукет
Таиланд
Мир
Безумный мир
Бизнес
Мнение
Россия
АРХИВ
NOVOSTIPHUKETA.COM СПОРТ
Пхукет
Мир
Россия
NOVOSTIPHUKETA.COM ЖИЗНЬ
Авто и Мото
Здоровье
Культура
Люди
Образование
Общество
Окружающая среда
Путешествия
Развлечения
Рестораны
NOVOSTIPHUKETA.COM Вопрос-ответ
Задай вопрос
Скачать карту
NOVOSTIPHUKETA.COM ОБЪЯВЛЕНИЯ
Купля-продажа
Вакансии
Лодки и автомобили
Сообщества
Услуги
ПОИСК ОБЪЯВЛЕНИЙ
РАЗМЕСТИТЬ ОБЪЯВЛЕНИЕ
NOVOSTIPHUKETA.COM АФИША
Список событий
Календарь событий
Купить билет
ДОБАВИТЬ СОБЫТИЕ
NOVOSTIPHUKETA.COM СПРАВОЧНИК
Желтые страницы Пхукета
Клубы, бары and пабы
Рестораны
ПОИСК ПО СПИСКУ
ДОБАВИТЬ В СПИСОК
NOVOSTIPHUKETA.COM О нас
Компания
Точки продаж
Подписка
Размещение рекламы
Оплата рекламы
Связаться с нами
КОНКУРСЫ
ozvisa.org
 
Copyright © 2018 NOVOSTIPHUKETA.COM Com. Все права защищены. | Правила и условия пользования сайтом | Защита персональных данных.